111555 中继浪的形态 过渡浪的形态 分形浪的应用 波浪形态的特性 - 股市的脸——中国股市与相对波浪理论 - 经济管理 综合 - 一起写网(17xie.com)
17xie首页 > > > 股市的脸——中国股市与相对波浪理论 > 中继浪的形态 过渡浪的形态 分形浪的应用 波浪形态的特性

中继浪的形态 过渡浪的形态 分形浪的应用 波浪形态的特性

[更新时间]2009-10-05 09:56:50 [字数]5471

股市的脸
——中国股市与相对波浪理论

 

 

中继浪的形态

 中继浪为主要走势(Primary Movements)运行途中,带有横盘特点的折返浪。

 短期趋势的变异调整浪,如平势调整浪和顺势调整浪,在主要走势运行途中成为了中继浪。如图3-17、3-19。这些是中继浪形态中的线形浪。

 三角形浪和弓形浪,是图表中可以经常遇到的阵形中继浪。

 图3-20为几种三角形浪的模型图,三角形浪的子浪结构与楔形浪相似,由5个子浪组成,每个子浪可由更低一级的3个子浪组成,整个三角形浪的结构为3-3-3-3-3。三角形浪在完成之前走势诡谲多变,投资者须要耐心评判。三角形浪可以作为牛市的中继调整浪,也可作为熊市的中继折返浪。

 图3-21为大冷股份1996年走出的三角形中继浪。

 

 


图3-20 三角形浪模型

 


   
图3-21 大冷股份1996年三角形调整浪

 

弓形浪在以往的分析资料中基本没有介绍过,现在来专门讨论一下。
   
弓形浪的形态,如一把悬挂在墙上的弯弓。弓形浪的模型图,如图3-22。图3-23为反弓形浪的模型图,它的b浪高于a浪的起点,如反向悬挂的弯弓。弓形浪大致为左右对称的结构,它的中心轴可以向左或者向右倾斜一定角度。弓形浪作为中继折返浪一般出现在熊市中,它由5个子浪组成。

                
                                                        
    图3-22 弓形浪模型             图3-23 反弓形浪模型

    图3-24为深证成指1998年初走出的复杂弓形浪,图中两个并列弓形浪和一只将要射出的利箭组合形态,令市场气氛充满了杀气。图3-25为上证指数1998年初走出的反弓形浪,由于两个市场的中期调整浪形态不同,上证指数的一只利箭引而不发。

图3-24 深证成指1998年初复杂弓形浪


图3-25 上证指数1998年初反弓形浪

  还有一些少见的中继浪形态,如变异折返浪:包括平势折返浪、不规则折返浪、顺势折返浪,它们与变异调整浪的形态相反。图3-26为上证指数2002年走出的不规则折返浪。

图3-26 上证指数2002年不规则折返浪


过渡浪的形态

    过渡浪为主要走势(Primary Movements)运行结束之后,如果市场不允许出现新一轮转向的主要走势,那么它还需要在过渡浪(标记为X浪)运行之后,重新回到等待转向的位置附近。有时候,这种情况还要重复两次。过渡浪主要出现在熊市结束之后,此种情况大多是因为基本面的因素,或者是市场中期趋势的运行周期等因素所导致。图3-27为深证成指1994年走出的X浪。


                      图3-27 深证成指1994年X浪

分形浪的应用

 分形浪在以往的分析资料中也没有介绍过,现在我们来专门讨论一下。

 或许是因为分形理论在国内的宣传普及面不够广泛,或许是因为证券市场的复杂程度纠缠了投资者太多的精力,分形浪常常在市场中悄无声息地运行,而不曾引起大家足够的重视。分形浪如行云流水,没有固定的浪形结构,不易把握。但投资者若细心分辨,定能使之现出原形,顺藤摸瓜而胜券在握。

 分形浪的几个波浪走势,形态相似而关系密切。它虽然不一定是具有独立意义的浪形结构,但却能协助投资者准确地判断市场正在运行的波浪形态,为投资者把握进出的时机提供依据。分形浪在牛市或熊市中都可能出现。
    分形浪的种类有包容型、串列型、平行型等几种。本书第二章在介绍分形理论的时候,曾例举过上证指数的包容型分形浪。图3-28为深证成指1993年牛市的波浪形态,其中的第3浪成为与第1浪相似的串列型分形浪。


图3-28 深证成指1993年初分形浪

 分形浪具有比较明显的结构特征,仔细分辨即可找到它们的藏身之处。在图3-28中,两段分形浪的特征点(箭头所指)呈现一一对应的关系。分形浪的特征点,就像有着血缘关系的家庭成员一样,让大家能从杂乱无章中,理出比较清晰的头绪。

 在沪深股指(包括全球股市指数的走势图),和许多个股的走势图中,都可以找到很多分形浪的列子。 

 市场走势的波浪结构是非常复杂的,有时分形浪运行结束之后,市场的中期趋势还不能改变方向,而在分形浪之后接着走出一段附加的短期趋势浪。这种现象在牛市或熊市中都可能出现。在牛市中出现的附加短期趋势浪,好比毒蛇进攻时昂起的蛇头,将要给闯入者以致命的一击。而在熊市中出现的附加短期趋势浪,则好比潜藏的毒蝎,蝎尾的攻击虽不足以致命,但亦可令伤者痛苦万分。投资者若遇到这两种附加短期趋势浪,就基本可以判断目前的中期趋势浪即将结束,并加以小心对待。

 图3-29为深证成指2007年牛市的波浪形态,其中第1浪的两个子浪为分形浪,第3浪为“蛇头”。图3-30为深证成指1994年熊市的波浪形态,其中a浪与(a)浪形成分形浪,c浪为“蝎尾”。
    “蛇头”、“蝎尾”的走势形态,一般与分形浪中的某处小的局部相似,好像有继续演化成新一段分形浪的趋势,但其走势形态的幅度与完整性,明显有别于分形浪。

图3-29 深证成指2007年分形浪

 


图3-30 深证成指1994年分形浪

波浪形态的特性

 证券市场与大千世界中的万物一样是复杂多变的,众多的个股如涓涓小河,汇成了波浪翻滚、潮涨潮落的汪洋。这些小河蜿蜒逶迤,漫过水草、绕过巨石、穿过溶洞、跃下断崖,连绵不绝地潺潺东流。其形态或幽咽或湍急,若隐若现、波涛粼粼。众多个股与市场指数的走势图,其形态特性与它们颇为相似。

   
    波浪的隐蔽性和模糊性

    在走势图中没有记录的隐蔽浪,其波浪运行的形态具有隐蔽性。图3-31为中国石油2007年末上市后走出的调整浪,它的上升浪在走势图中没有出现,因此具有隐蔽性。

 

图3-31 中国石油2008年调整浪

 

 有时候,图表走势中的波浪形态错综复杂、模棱两可,具有一定的模糊性,给技术分析带来重重困难。图3-32为上证指数2008年调整浪,其走势在一条下降通道内运行,波浪形态模糊难辨。找出分形浪的特征后,波浪形态的结构便清晰可辨了。图中(a)浪、a浪、c浪为分形浪。



图3-32 上证指数2008年调整浪

 波浪的灵活性和不确定性

 证券市场中的个股或者指数的运行,其走势是相当灵活的。短期趋势浪由3个子浪组成,其中的第3浪或许会走出延伸浪的形态。经过小型折返走势的调整,之后较高一级的第3浪使整个走势向中期上升浪的形态发展。或者,小型折返走势发展为较高一级的3个调整浪,使整个走势向中期调整浪的形态发展。所以,波浪运行的形态及方向具有相当的灵活性。图表走势中的波浪在运行过程中,可以走出简单的线形浪,也可以反反复复而走出复杂的阵形浪。短期趋势浪可以再走出延伸浪,也可以改变方向走出调整浪。中期调整浪结束后可以走出转向的上升浪,也可以走出短暂的过度浪。因此,波浪运行的形态及方向具有不确定性。

 波浪的动态分析性

 在艾略特的经典波浪理论中,对波浪形态有非常明确的界定:推动浪由5浪组成,第1浪通常是最短的,第3浪是最有爆发力的,第4浪不能跌穿第1浪的顶部,第5浪可能是失败的,调整形态的锯齿浪由5-3-5子浪结构组成等等。

 证券市场中的实际走势,要比艾略特设想的波浪特性灵活得多、复杂得多。经典波浪理论刻板的静态分析方法,束缚了投资者的思维和行动,使投资者面对市场的诸多变化,蒙受巨大的损失。

 相对波浪理论在对市场作技术分析时,没有任何清规戒律,完全遵照市场自身的运行规律,客观地判断其形态和走势方向。所以,相对波浪理论对波浪的分析具有动态性。

 

 波浪形态显现的渐晰性与延时性

 证券市场中的波浪走势复杂多变,有的时候一时难以分辨其具体的波浪形态,如反反复复的阵形浪和分形浪,但随着时间的推移,波浪形态渐渐清晰完整地显现出来。因此,波浪形态的显现具有渐晰性。

 有的时候,市场走势中的波浪形态显现出来后,投资者据此判断而实施操作,但市场却未能按照自己预期的方向运行,如前面例举的并列弓形浪之第一个弓形浪,使投资者困惑不已。但随着时间的推移,波浪趋势最终还是确认了它的运行方向。还有,投资者依据波浪形态判断市场的中期趋势结束后,也需要等待足够的时间来考验并最终加以确认。所以,波浪形态的显现具有延时性。

交易量跟随趋势

 道氏理论中关于市场运行趋势与交易量的相互关系解释为:主要趋势中价格上涨,交易行为也就随之活跃。在牛市中,当价格上涨时交易量随之增长。而在熊市中价格回落,当出现反弹时,交易量也随之增长。从小范围看,这一原则也适合于次等趋势,尤其在一轮熊市中的次等趋势之中,交易行为可能在短暂弹升中显示增长趋势,或在短暂回撤中显示减少趋势。

 相对波浪理论认同道氏理论的这种观点。当市场下跌时,盈利或者看空的卖出者,会随着价格的走低逐渐减少,而看好市场的买入者还信心不足,市场中的成交量也随之减少。当经济复苏的趋势逐渐增强,买入者的信心也随之增强,市场中的价格便会不断的走高,成交量也便随之增长。

中期趋势的周期性

 大自然中的万物有着各自的生存规律,这些规律呈现一定的周期性。证券市场也是一样,本书前面所介绍的道氏理论中,就有对市场运行的三种趋势持续时间的描述,但那些描述是比较模糊粗糙的,对投资者的帮助非常有限。

 相对波浪理论根据沪深股市自身的运行规律,辨别出市场中期趋势运行的周期性,可以帮助投资者较好的把握市场节奏,拟定投资计划,提高盈利能力。本书对沪深股市中期趋势周期性的讨论,将在下一章详细说明。

相对波浪理论分析的系统化与结构化

 本书所阐述的相对波浪理论,继承了艾略特经典波浪理论的系统化与结构化特点,将波浪形态的级别,以及中期趋势的周期性等,结合成系统化与结构化的分析方法,为投资者全面地认识与把握证券市场的运行规律,提供可行有效的分析工具。希望投资者在今后的分析工作中,可以更加轻松愉快地应对市场的变化和挑战。

点评

 相对波浪理论,是将道氏理论与艾略特波浪理论相互结合起来,取长补短,并加入周期理论和分形理论的精华,融合而成的本土化技术分析方法。它同时兼容形态趋势分析理论,和技术指标辅助分析理论的应用原则。书中所用的术语和概念,均来源于各自的理论思想,另外亦有一些作者自创的术语和概念,如弓形浪、中继浪、过度浪、分形浪、“蛇头”、“蝎尾”、双重折返等,都是为了将相对波浪理论阐述得更加清楚明白,希望读者今后能更好地检验与应用。

 相对波浪理论与艾略特经典波浪理论,最大的区别在于上升浪的划分原则,前者划分为3浪,而后者划分为5浪。在相对波浪理论中,不再有锯齿浪、失败的波浪等概念。并且,相对波浪理论也不太支持,所谓神奇数列预测的“神奇”功效。

 本章,我们讨论了相对波浪理论的基本原理和应用原则。下一章,我们将继续深入讨论,中国证券市场的运行规律和具体分析方法。

 

 

 

《股市的脸——中国股市与相对波浪理论》

举报不良信息  本页地址:http://zonghe.17xie.com/book/10761146/566171.html
   

← →键盘左右键前后翻页,回车[enter]返回本书首页
  • 支持本书:
Copyright©2007 17xie.com 互动写作和阅读平台 京ICP备08002671号